Likit kripto fonlar, son dönemde dikkat çekiyor. Aktif olarak yönetilen araçların sayısı artıyor, DeFi stratejileri meşruiyet kazanıyor ve düzenleyici açıklık yavaşça takip ediyor. Kurumsal tahsisatçılar, hiç olmadığı kadar yakından ilgileniyor. Ancak bu iyimserliğin arkasında, çoğu fon yöneticisinin hala operasyonlarını geçici çözümlerle yürüttüğü daha az göz alıcı bir gerçek yatıyor.

Hemen her yükselen fon yöneticisine beş borsada, üç zincirde ve bir avuç DeFi protokolünde portföylerini nasıl izlediklerini sorun. Genellikle dürüst cevap; elektronik tablolar, özel komut dosyaları ve bir sürü manuel uzlaştırma kombinasyonu oluyor. Bu aslında geleneksel anlamda bir teknoloji sorunu değil. Protokoller çalışıyor. Borsaların API’leri var. Veri var. Sorun, kimsenin bunları gerçek sermaye yöneten bir fon için mantıklı bir şekilde bir araya getirmediğidir.

CeFi-only bir fon, merkezi borsalarda spot ve perplere ticaret yapanlar için araç gereç açığı sinir bozucu olabilir ancak idare edilebilir. Birden fazla protokol ve zincirde likidite sağlayan, staking, ödünç verme ve farklı protokollerde ve zincirlerde yield farming yapan bir fon için ise bu durum operasyonel olarak sakatlatıcı hale gelir.

DeFi pozisyonları, merkezi borsa dengelerinden temel olarak farklıdır. Uniswap’teki bir LP pozisyonu bir hesaptaki bir sayı değildir, bu, piyasa koşullarına bağlı olarak farklı davranabilen, komisyonları artıran, bileşimlerde kaymaları olan dinamik, multi varlık maruziyetidir. EigenLayer’daki bir restaking pozisyonu, hiçbir geleneksel portföy sistemi tarafından ayrıştırılacak şekilde yapılan görevlendirme ve ödül birikimi katmanları içerir.

Sonuç olarak, karmaşık DeFi stratejileri olan fon yöneticileri genellikle kendi portföyleri hakkında temel soruları manuel çalışma saatleri harcayarak cevaplayamazlar. Mevcut NAV’ım ne? Bu pozisyon son çeyrekte nasıl performans gösterdi? Gerçek maruziyetim hangi protokole, zincire, stratejiye göre?

Bu, her kurumsal operasyon için başlangıç şartı olan sorular. Ve çok sayıda DeFi doğalı fonlar için, bunları doğru bir şekilde yanıtlamak hala gerçek bir sorundur. Eğer portföyünüzdeki DeFi pozisyonlarına ilişkin temel raporlar veremiyorsanız, sadece operasyonel olarak verimsiz değilsinizdir, aynı zamanda çek yazan insanlar nezdinde de güvenilirliğinizi kaybediyorsunuz.

Eski portföy yönetim sistemleri bunun için tasarlanmamıştır. Çoğu, pozisyonların merkezi borsalarda olduğu bir dünya için inşa edilmiştir ve varlıkların düzenli ticker sembolleri olan bir dünya için. Bu sistemlere DeFi’yi eklemek, genellikle en iyimser durumda cüzdan tarama anlamına gelir; bu size token bakiyelerini söylese de pozisyonların gerçek doğasını söylemez.

DeFi hızla ilerliyor. Haftalık yeni protokoller piyasaya sürülmekte. Mevcut olanlar yükselerek, çatallanarak ya da mekaniğini değiştirerek değişiyor. Sadece manuel protokol entegrasyonuna dayanan herhangi bir sistem her zaman geride kalacaktır.

İşte burada, yapay zekanın bir etiket kelimesi olarak değil, pratik bir zorunluluk olarak önem kazandığı yer burası. Renesis’te, DeFi pozisyonlarını en ince ayrıntısına kadar otomatik olarak tanımlamak ve sınıflandırmak için yapay zeka destekli kategorize etme kullanıyoruz. 80’in üzerinde manuel olarak eşlenmiş protokolümüzün üzerine, yapay zeka katmanımız, bir fonun etkileşimde bulunduğu her başka protokolünün tanındığı, kategorize edildiği ve portföy göreninde doğru şekilde yansıtıldığından emin olur.

DeFi manzarası çok hızlı hareket ediyor ve çok parçalıdır ki, yapay zeka, bir ekip mühendisinin manuel protokol entegrasyonuna dayanan bir sistem her zaman geride kalacaktır. Yapay zeka, küçük, odaklı bir ekibin tüm yüzey alanını kapsamasına izin verirken, derinlik veya doğruluktan ödün vermeden yapabilir. Bu, yedi kişilik bir şirketin derinlemesine eşleşmede zorlandığı; oysa 200 kişilik ekiple çalışan geleneksel satıcılarla karşılaştırmakta zorlandığı bir kapsam sunmasının yolu işte budur.

Önceki iki yıl boyunca düzinelerce fon yöneticisiyle görüştük ve birkaç gereksinim sürekli tekrar ediyor. CeFi ve DeFi arasında birleşik görünürlük. İki panel olmadan, üç farklı araçtan gelen dışa aktarmaları birleştiren bir elektronik tablo olmadan. Her iki dünyayı da doğal olarak anlayan tek bir görünüm.

Protokol düzeyinde istihbarat. Sistem, Pendle vadeli tokenin ne olduğunu, Aave borç verme pozisyonunun nasıl çalıştığını ve Hyperliquid’deki finansman oranlarının neye benzediğini anlamalı. Yalnızca bir cüzdanın içindeki tokenların varlığını değil. Bu, uzun kuyruklu verilerle başa çıkmak için derin protokol-protokol eşlemesine ve AI kategorize etmeye ihtiyaç duyar.

Profesyonel görünen LP-yönlü raporlama. Birbiri ardına yaz ayları boyunca faaliyete geçen fonlar için üç yıllık takip kayıtları önem kazanmaya başlıyor.

Eğer detaylı olarak analizler yapamıyorsanız, bu, yalnızca operasyonel verimsizlik değil, çek yazan insanlar nezdinde güvenilirliğinizi kaybediyorsunuz. Bu tam da çözmek için Renesis’i inşa ettiğimiz sorundur. Hem merkezi hem de dağıtık mekanlarda işlem yapabilen bir DeFi-native portföy yönetim ve uygulama platformu. Tamamen canlı, ücretsiz kayıt olabilir ve zaten gerçek portföyleri yönetmekte.

Eğer bir likit fon işletiyorsanız ve yatırım kararı vermekten çok veriyi denkleştirmeye daha çok zaman harcıyorsanız, renesis.fi siteye giderek ilk cüzdanınızı veya borsa hesabınızı birkaç dakikada bağlayın. Satış çağrısı gerekmez, teminat döngüsü gerekmez. Sadece kaydolun ve portföyünüzü doğru şekilde görün halde görün.

Crypto fon manzarası hızla olgunlaşıyor. Altyapı, bu hırslarla eşleşmelidir.

⚠️ Bu içerik yatırım tavsiyesi değildir.