Coinbase Bitcoin Yield diventa on-chain su Base mentre Apex tokenizza le quote del fondo

Tam Haber Metni:

Coinbase Asset Management insieme a Apex Group ha introdotto una nuova classe di azioni tokenizzata del Bitcoin Yield Fund su Base, la rete Ethereum Layer-2 sviluppata da Coinbase. Questa mossa rappresenta un importante passo nel settore dei prodotti di reddito strutturati in criptovalute, cercando di soddisfare la crescente domanda istituzionale in questo ambito.

L’iniziativa si è concretizzata il 19 marzo 2025 quando il Bitcoin Yield Fund è diventato attivo su Base. Apex Group, un attore significativo con circa $3,5 trilioni in asset sotto amministrazione, svolge il ruolo di agente di trasferimento on-chain per questa struttura. Ciò implica che Apex è responsabile della gestione dei registri di proprietà digitale, dell’applicazione delle regole di conformità normativa e della registrazione di ogni transazione direttamente sulla blockchain di Base.

Il veicolo d’investimento mira a generare rendimenti annuali compresi tra il 4% e l’8% denominati in Bitcoin. Questo obiettivo viene perseguito attraverso un mix di opzioni call coperte su detenzioni di Bitcoin e programmi di prestito strategico, che si propongono di offrire un reddito incrementale oltre all’apprezzamento del prezzo dell’asset nel lungo termine. Tuttavia, è importante sottolineare che il prodotto è progettato per investitori in grado di sopportare la volatilità intrinseca dell’asset.

Coinbase ha precedentemente lanciato con successo la versione internazionale di questa strategia di rendimento e ora apre le porte a investitori al di fuori degli Stati Uniti con questa nuova classe di azioni tokenizzata. Attualmente, l’accesso alla versione tokenizzata è riservato agli investitori non statunitensi, offrendo un canale on-chain distintivo per il capitale istituzionale internazionale.

Questa iniziativa si inserisce in un contesto più ampio in cui i veicoli d’investimento tokenizzati stanno guadagnando popolarità tra i principali gestori di asset come BlackRock, Fidelity e Franklin Templeton. L’adozione di tali strumenti riflette una tendenza verso la semplificazione della distribuzione e l’accesso al mercato secondario mediante la tecnologia blockchain.

L’architettura di conformità ERC-3643 sotteso alla classe di azioni tokenizzata del Bitcoin Yield Fund implementa regole di verifica degli investitori e controlli di idoneità direttamente sul livello di token. Questo approccio automatizzato mira a ridurre il rischio operativo e a semplificare le verifiche, consentendo al contempo di mantenere elevati standard di conformità normativa.

In conclusione, la nuova classe di azioni on-chain su Base rappresenta un passo significativo per Coinbase e Apex Group nel fornire un’opportunità agli investitori istituzionali di ottenere rendimenti aggiuntivi mantenendo l’esposizione al Bitcoin. Questo movimento si inserisce in un panorama più ampio di crescita del mercato degli asset tokenizzati, aprendo nuove prospettive per il settore degli investimenti digitali e istituzionali.

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